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TagsBanks Market Liquidity Investing Opportunity Cost
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ADMINISTRACIÓN  ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVODE EFECTIVO
Y LOS VALORES NEGOCIABLESY LOS VALORES NEGOCIABLES

SESIÓN 1SESIÓN 1
Curso: FinanzasCurso: Finanzas

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-- La capacidad para obtener fondos enLa capacidad para obtener fondos en
préstamo y el mantener valores negociablespréstamo y el mantener valores negociables
reduce la necesidad de mantener saldosreduce la necesidad de mantener saldos
preventivos y especulativos.preventivos y especulativos.

-- Las empresas consideran los cuatro factoresLas empresas consideran los cuatro factores
cuando establecen sus metas en cuanto acuando establecen sus metas en cuanto a
posiciones de efectivo.posiciones de efectivo.

Razones para mantener EfectivoRazones para mantener Efectivo

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Implica una adecuada administración tanto deImplica una adecuada administración tanto de
los flujos de entrada como de los flujos delos flujos de entrada como de los flujos de
salida del efectivo de una empresa.salida del efectivo de una empresa.

Ello significa:Ello significa:
1. La sincronización de los flujos de1. La sincronización de los flujos de

efectivo.efectivo.
2. El uso de la flotación.2. El uso de la flotación.
3. La aceleración de las cobranzas.3. La aceleración de las cobranzas.
4. Que se tengan fondos disponibles en el4. Que se tengan fondos disponibles en el

momento y lugar en que se necesiten.momento y lugar en que se necesiten.
5. El control de los desembolsos.5. El control de los desembolsos.

Administración Eficaz del EfectivoAdministración Eficaz del Efectivo

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Ejemplo:Ejemplo:

El flujo de salida de efectivo de una empresa es $El flujo de salida de efectivo de una empresa es $
1’000,000 por semana, y los flujos de entrada de1’000,000 por semana, y los flujos de entrada de
efectivo son de $ 900,000 por semana.efectivo son de $ 900,000 por semana.
Por tanto, los flujos netos de salida de efectivo de laPor tanto, los flujos netos de salida de efectivo de la
empresa, o las necesidades netas de efectivo sonempresa, o las necesidades netas de efectivo son
de $ 100,000 por de $ 100,000 por semana.semana.

Si la empresa empieza el momento 0 con un saldoSi la empresa empieza el momento 0 con un saldo
de efectivo de C = $300,000 y si sus flujos de salidade efectivo de C = $300,000 y si sus flujos de salida
exceden a sus flujos de entrada en $ exceden a sus flujos de entrada en $ 100,000 por100,000 por
semana, entonces su saldo de efectivo disminuiría asemana, entonces su saldo de efectivo disminuiría a
cero al final de la semana 3, cero al final de la semana 3, y su saldo promedio dey su saldo promedio de
efectivo sería de C/2 = $300,000/2 = $150,000.efectivo sería de C/2 = $300,000/2 = $150,000.

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como metacomo meta  – – Modelo de BaumolModelo de Baumol

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