Download Short Selling Stocks with ConnorsRSI (2013).pdf PDF

TitleShort Selling Stocks with ConnorsRSI (2013).pdf
TagsOption (Finance) Market (Economics) Stocks Short (Finance) Margin (Finance)
File Size759.9 KB
Total Pages39
Document Text Contents
Page 1

Connors Research Trading Strategy Series 

Short Selling Stocks 

with ConnorsRSI  

Connors Research, LLC 

Laurence Connors  

Cesar Alvarez 

Matt Radtke

Page 2

P a g e  | 2 


This document cannot be reproduced without the expressed written permission of Connors Research, LLC.


Copyright © 2013, Connors Research, LLC.

ALL RIGHTS RESERVED. No part of this publication may be reproduced, stored in a
retrieval system, or transmitted, in any form or by any means, electronic, mechanical,
photocopying, recording, or otherwise, without the prior written permission of the
publisher and the author.

This publication is designed to provide accurate and authoritative information in regard
to the subject matter covered. It is sold with the understanding that the author and the
publisher are not engaged in rendering legal, accounting, or other professional service.

Authorization to photocopy items for internal or personal use, or in the internal or
personal use of specific clients, is granted by Connors Research, LLC, provided that the
U.S. $7.00 per page fee is paid directly to Connors Research, LLC, 1-973-494-7333.

ISBN 978-0-9886931-5-9

Printed in the United States of America.

Page 19

P a g e  | 19 


This document cannot be reproduced without the expressed written permission of Connors Research, LLC.


We can never know for sure how a trading strategy will perform in the future. However, for a fully 

quantified strategy such as the one described in this Guidebook, we can at least evaluate how the 

strategy has performed in the past. This process is known as “back‐testing”.  

To execute a back‐test, we first select a group of securities (sometimes called a watchlist) that we want 

to test the strategy on. In our case, the watchlist consists of past and present members of the S&P 500. 

Next we choose a timeframe over which to test. The longer the timeframe, the more significant and 

informative the back‐testing results will be. The back‐tests for this Guidebook start in January 2001 and 

go through the end of April 2013, the latest date for which we have data as of this writing.  

Finally, we apply our entry and exit rules to each stock in the watchlist for the entire test period, 

recording data for each trade that would have been entered, and aggregating all trade data across a 

specific strategy variation. 

One of the key statistics that we can glean from the back‐tested results is the Average % Profit/Loss, also 

known as the Average Gain per Trade. Some traders refer to this as the edge. The Average % P/L is the 

sum of all the gains (expressed as a percentage) and all the losses (also as a percentage) divided by the 

total number of trades. Consider the following ten trades: 

Trade No.  % Gain or Loss

1  1.7%

2  2.1%

3  ‐4.0%

4  0.6%

5  ‐1.2%

6  3.8%

7  1.9%

8  ‐0.4%

9  3.7%

10  2.6%


The Average % P/L would be calculated as: 

Average % P/L = (1.7% + 2.1% ‐ 4.0% + 0.6% ‐ 1.2% + 3.8% + 1.9% ‐0.4% + 3.7% + 2.6%) / 10 

Average % P/L =  1.08% 

Average % P/L is the average gain based on invested capital, i.e. the amount of money that we actually 

spent to enter each trade.  

For short‐term trades lasting three to ten trading days, most traders look for an Average % P/L of 0.5% 

to 2.5% across all trades. All other things being equal, the larger the Average % P/L, the more your 

account will grow over time. Of course, all other things are never equal! In particular, it’s important to 

consider the Number of Trades metric in combination with Average % P/L. If you use approximately the

Page 20

P a g e  | 20 


This document cannot be reproduced without the expressed written permission of Connors Research, LLC.


same amount of capital for each trade that you enter, you’ll make a lot more money on ten trades with 

an average profit of 4% per trade than you will on one trade that makes 10%. 

Another important metric is the Winning Percentage or Win Rate. This is simply the number of 

profitable trades divided by the total number of trades. In the table above, 7 of the 10 trades were 

profitable, i.e. had positive returns. For this example, the Winning Percentage is 7 / 10 = 70%.  

Why do we care about Win Rate, as long as we have a sufficiently high Average % P/L? Because higher 

Win Rates generally lead to less volatile portfolio growth. Losing trades have a way of “clumping up”, 

and when they do that, the value of your portfolio decreases. This is known as drawdown. Those 

decreases, in turn, can make you lose sleep or even consider abandoning your trading altogether. If 

there are fewer losers, i.e. a higher Winning Percentage, then losses are less likely to clump, and your 

portfolio value is more likely to grow smoothly upward rather than experiencing violent up and down 


* * *

Page 38

P a g e  | 38 


This document cannot be reproduced without the expressed written permission of Connors Research, LLC.


The S&P 500 Low‐Volatility Growth Portfolio 

Are You Looking For Growth In Bull Markets & Safety In 
Bear Markets From Your Investments With S&P 500 

Introducing: The S&P 500 Low‐Volatility Growth Portfolio Growth in a Bull Market, Safety in a Bear 
You don't need an introduction to S&P 500 stocks. But you may need a better way to trade them ‐‐ to 
maximize your returns. 
The majority of money in retirement pension and retirement accounts is in S&P 500 stocks. This is where 
the safer money likes to invest. 
S&P 500 companies tend to be bigger and safer companies. Many are Fortune 500 companies with 
worldwide operations selling products to millions of customers. 

 When the stock market rises, you want to own solid S&P 500 stocks. 

 When the stock market declines, you want to be in cash. 

 This is exactly what The S&P 500 Low‐Volatility Growth Portfolio  does for you. 
The S&P 500 Low‐Volatility Growth Portfolio delivers trading signals for S&P 500 stocks, providing you 
an optimized balance of both growth and safety for your capital. 
In rising markets you are long blue chip stocks. In declining markets you are in cash. 

Would you like the potential to earn returns like these ‐‐ from S&P 500 stocks? 
Sample simulated historical back‐test results from The S&P 500 Low‐Volatility Growth Portfolio.

Page 39

P a g e  | 39 


This document cannot be reproduced without the expressed written permission of Connors Research, LLC.


You Already Learned This Over the Past Decade…'Buy and Hold' is Dead! 

You understand that markets change ‐‐ as they have over the past decade. In order to take advantage of 

changing market conditions, The S&P 500 Low‐ Volatility Growth Portfolio is constantly reviewed, 

monitored, and updated by Connors Research. 

The back‐test results indicate that The S&P Low‐Volatility Growth Portfolio consistently outperforms the 

S&P 500 on "buy & hold". 

Sample equity curve for $100K invested in The S&P 500 Low‐Volatility Growth Portfolio vs. the S&P 500. 

Similer Documents